Application of the main Equity Valuation Models on selected stocks of Athens Stocks Exchange (ASE), 2005-2014 period

 
This item is provided by the institution :

Repository :
Institutional Repository of the Hellenic Open University
see the original item page
in the repository's web site and access all digital files if the item*
share



Thesis (EN)

2017 (EN)
Εφαρμογή των κύριων μοντέλων αποτίμησης μετοχών σε επιλεγμένες μετοχές εταιρειών του Ελληνικού Χρηματιστηρίου κατά την περίοδο 2005-2014
Application of the main Equity Valuation Models on selected stocks of Athens Stocks Exchange (ASE), 2005-2014 period

Andrikopoulos, Christos

Siougle, Georgia
Lyroudi, Aikaterini

This dissertation investigates the application of some of the most popular / traditional equity valuation methods for a significant number of companies whose equity securities are traded on the Athens Stock Exchange (ASE). The selected equity valuation models which are reviewed and applied is the valuation model based on discounted dividends (DDM), the valuation model based on discounted cash flows to equity (DFCFE Model), as well as the valuation model based on multiples (Multiples Model). In the valuation model based on multiples earnings per share and book value per share are used as value drivers. The above equity valuation models are investigated in terms of bias and accuracy of their predicted values in relation to actually recorded prices for the examined equities, but also in general. The period under investigation begins in 2005 and ends in 2014. The empirical findings of this study enrich the existing literature on the equity valuation research, especially for the companies belonging to Greek Stock Exchange, leading to useful conclusions.
Περιέχει: Πίνακες
Η παρούσα εργασία πραγματεύεται την εφαρμογή μερικών από τις πιο διαδεδομένες / παραδοσιακές μεθόδους αποτίμησης μετοχικού κεφαλαίου σε ένα σημαντικό αριθμό εταιρειών που οι μετοχικές τους αξίες διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών (ΧΑΑ). Τα πρότυπα αποτίμησης μετοχικού κεφαλαίου που εξετάζονται και εφαρμόζονται είναι το πρότυπο αποτίμησης βάσει προεξοφλημένων μερισμάτων (DDM), το πρότυπο αποτίμησης βάσει προεξοφλημένων καθαρών μετοχικών ταμειακών ροών (DFCFΕ Model), καθώς επίσης και το πρότυπο αποτίμησης βάσει πολλαπλασιαστών αξίας (Μultiples Model). Στο πρότυπο αποτίμησης βάσει πολλαπλασιαστών αξίας, ως φορείς αξίας χρησιμοποιούνται τα κέρδη ανά μετοχή και η λογιστική αξία ανά μετοχή. Τα παραπάνω πρότυπα αποτίμησης μετοχικού κεφαλαίου συγκρίνονται μεταξύ τους ως προς τη μεροληψία και την ακρίβεια των προβλεπόμενων τιμών τους σε σχέση με τις πραγματικές τιμές διαπραγμάτευσης των εξεταζόμενων μετοχικών αξιών αλλά και γενικά. Η χρονική περίοδος που ερευνάται ξεκινά από το έτος 2005 και τελειώνει στο έτος 2014. Τα εμπειρικά ευρήματα αυτής της εργασίας εμπλουτίζουν την προϋπάρχουσα βιβλιογραφία ως προς την μελέτη των εξεταζόμενων προτύπων αποτίμησης μετοχικού κεφαλαίου, ειδικά ως προς τις εταιρείες του Ελληνικού Χρηματιστηρίου, και οδηγούν σε χρήσιμα συμπεράσματα.

Διπλωματική Εργασία / Thesis

P / E
Αποτίμηση μετοχικών αξιών
Τιμή / κέρδη
Equity Valuation
P / BV
Τιμή / Πωλήσεις
Τιμή / Λογιστική Αξία
FCFE
DDM
P / Sales

Ελληνικό Ανοικτό Πανεπιστήμιο (EL)
Hellenic Open University (EN)

Greek
English

2017-10-23T07:32:00Z
2017-09-03


Ελληνικό Ανοικτό Πανεπιστήμιο / Hellenic Open University

0
59



*Institutions are responsible for keeping their URLs functional (digital file, item page in repository site)