''Banking risks, the Basel accords and risk management using Value at Risk in portfolio composition.''

This item is provided by the institution :

Repository :
Institutional Repository of the Hellenic Open University
see the original item page
in the repository's web site and access all digital files if the item*

Thesis (EN)

2018 (EN)
''Τραπεζικοί Κίνδυνοι, τα Σύμφωνα της Βασιλείας και η διαχείριση κινδύνου με την μέθοδο Value at Risk στην σύνθεση χαρτοφυλακίου.''
''Banking risks, the Basel accords and risk management using Value at Risk in portfolio composition.''



Βασικός στόχος της παρούσας ανάλυσης είναι η ανάδειξη της σημασίας που πρέπει να δοθεί στην διαχείριση του κινδύνου ιδιαίτερα ύστερα από τις πολύ δυσμενείς επιπτώσεις της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2007-2008. Για την επίτευξη του στόχου αυτού, στο πρώτο κεφάλαιο θα γίνει μία σύντομη αναφορά στον ρόλο του χρηματοπιστωτικού συστήματος και στα βασικά αίτια που οδήγησαν στην κρίση του 2007. Στο δεύτερο κεφάλαιο θα γίνει μία προσπάθεια θεωρητικής προσέγγισης των κινδύνων που αντιμετωπίζουν τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα δίνοντας τον συγκεκριμένο ορισμό του καθένα από αυτούς. Στο τρίτο κεφάλαιο θα παρουσιαστούν οι κανονιστικές διατάξεις που θεσπίστηκαν με την Βασιλεία I, την Βασιλεία II και την Βασιλεία III με στόχο την δημιουργία ενός κοινού θεσμικού πλαισίου λειτουργίας των πιστωτικών οργανισμών σε διεθνές επίπεδο. Στο τέταρτο κεφάλαιο θα παρουσιαστεί η μέθοδος της Αξίας σε Κίνδυνο (Value at Risk) για την ποσοτικοποίηση του κινδύνου. Στο πέμπτο κεφάλαιο θα γίνει μια εμπειρική εφαρμογή της Αξίας σε Κίνδυνο στην σύνθεση χαρτοφυλακίου. Για τον σκοπό αυτό θα χρησιμοποιηθούν οι τιμές κλεισίματος τριών μετοχών, της ΔΕΗ , της Εθνικής Τράπεζας και της Eurobank. Οι τιμές των μετοχών θα αντληθούν για δύο χρονικές περιόδους, η πρώτη περίοδος είναι μία τριετία πριν την εκδήλωση της χρηματοοικονομικής κρίσης του 2007, ενώ η δεύτερη περίοδος είναι μία τριετία μετά. Θα υπολογιστεί η Var του χαρτοφυλακίου και θα σχολιαστούν τα οφέλη της διαφοροποίησης καθώς και η σχέση των μέγιστων δυνητικών απωλειών με τις πραγματικές ζημιές.
The main aim of this analysis is the emphasis on the importance of Risk Management, specifically after the adverse consequences occurred in financial crisis of 2007-2008. In order this aim to be achieved in the first chapter a brief reference of the role of the financial system and the main reasons led to its crisis will be presented. In the second chapter there will be a theoretical approach of risks which financial institutions confront and a presentation of risks definition. In the third chapter regulatory arrangements of Basel I,II and III focusing on the creation of a common international institutional framework for credit agencies will be analyzed. In chapter four there will be an introduction in Value at Risk method in order to quantify risk. In the fifth chapter an empirical example of the above method will be presented. For this reason cloning price of three companies’ shares (National Bank, Eurobank and Power Public Corporation) will be taken into consideration. The prices will be referred to two different periods; the first one three years before the economic crisis of 2007-2008 and the second three years later. The Var of this portfolio will be estimated and further analysis on diversification effects and on relation between the greatest potential loss and the real one.

Διπλωματική Εργασία / Thesis


Ελληνικό Ανοικτό Πανεπιστήμιο (EL)
Hellenic Open University (EN)



Ελληνικό Ανοικτό Πανεπιστήμιο / Hellenic Open University


Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 Διεθνές

*Institutions are responsible for keeping their URLs functional (digital file, item page in repository site)