Συγχρονισμός και επιλεκτικότητα: ιστορική ανασκόπηση και εμπειρική διερεύνηση των ελληνικών διαχειριστών
Νικολαΐδης, Αλέξιος
Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με κατεύθυνση στην Χρηματοοικονομική και Τραπεζική Διοικητική
Φίλιππας, Νικόλαος
Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Στην παρούσα εργασία επιχειρείται κατ' αρχάς ανασκόπηση των κυριοτέρων οικονομετρικών υποδειγμάτων που χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση των επιδόσεων των Α/Κ. Στη συνέχεια εκτιμώνται οι δείκτες Treynor (1965) και Sharpe (1966), καθώς και τα υποδείγματα των Jensen (1968), Treynor-Mazuy (1966), Henriksson-Menon (1981) και Bhattacharva-Pfleiderer (1983) σε ένα δείγμα 34 ελληνικών μετοχικών και μικτών Α/Κ που εμφανίζουν συνεχή μηνιαία στοιχεία για το χρονικό διάστημα Ιανουαρίου 1996 - Δεκεμβρίου 1999. Τα ενεργητικό των αμοιβαίων αυτών αποτελεί το 70% του συνολικού ενεργητικού όλων των αμοιβαίων των συγκεκριμένων κατηγοριών. Τα συμπεράσματα μπορούν να συνοψιστούν ως εξής: βρίσκονται μικρές ενδείξεις ύπαρξης ανώτερων χαρακτηριστικών επιλεκτικότητας σε καθαρά ατομικό επίπεδο, ενώ οι διαχειριστές του δείγματος δεν επιδεικνύουν ικανότητες συγχρονισμού.
