δείτε την πρωτότυπη σελίδα τεκμηρίου στον ιστότοπο του αποθετηρίου του φορέα για περισσότερες πληροφορίες και για να δείτε όλα τα ψηφιακά αρχεία του τεκμηρίου*
Αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης ΓΔ υπό στοχαστική μεταβλητότητα
(EL)
Index options pricing under stochastic volatility
(EN)
Η παρούσα διατριβή αξιολογεί τα υποδείγματα Black-Scholes (BSM) και Heston για την αποτίμηση ευρωπαϊκών δικαιωμάτων προαίρεσης. Η διαφορά των δύο έγκειται στο ότι το Heston επιτρέπει τη μεταβλητότητα να είανι στοχαστική, ενώ το πρώτο σταθερή. Καταδεικνύει ότι, ενώ το BSM παρέχει συνολικά μεγαλύτερη ακρίβεια, το Heston υπερέχει στην αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης. Χρησιμοποιώντας τη μέθοδο (RMSE) ως μέτρο σύγκρισης, η έρευνα αποκαλύπτει τη διαφοροποιημένη αποτελεσματικότητα κάθε μοντέλου υπό διαφορετικές συνθήκες της αγοράς. Τα αποτελέσματα αυτής της ανάλυσης είναι ζωτικής σημασίας για τους επαγγελματίες του χρηματοπιστωτικού τομέα κατά την επιλογή του καταλληλότερου μοντέλου για την αποτίμηση δικαιωμάτων προαίρεσης.
(EL)
This thesis evaluates the Black-Scholes (BSM) and Heston models for the valuation of European options. The difference between the two lies in the fact that Heston allows volatility to be stochastic, while the former allows volatility to be constant. It demonstrates that, while BSM provides overall greater accuracy, Heston excels in option valuation. Using the method (RMSE) as a benchmark, the research reveals the varying effectiveness of each model under different market conditions. The results of this analysis are crucial for financial professionals when selecting the most appropriate model for option pricing.
(EN)
*Η εύρυθμη και αδιάλειπτη λειτουργία των διαδικτυακών διευθύνσεων των συλλογών (ψηφιακό αρχείο, καρτέλα τεκμηρίου στο αποθετήριο) είναι αποκλειστική ευθύνη των αντίστοιχων Φορέων περιεχομένου.
Βοηθείστε μας να κάνουμε καλύτερο το OpenArchives.gr.
Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών
