Το τεκμήριο παρέχεται από τον φορέα :
ΤΕΙ Αθήνας
Αποθετήριο :
Υπατία - Ιδρυματικό Αποθετήριο
δείτε την πρωτότυπη σελίδα τεκμηρίου
στον ιστότοπο του αποθετηρίου του φορέα για περισσότερες πληροφορίες και για να δείτε όλα τα ψηφιακά αρχεία του τεκμηρίου*
κοινοποιήστε το τεκμήριο



Oil and stock returns (EN)

Φίλης, Γεώργιος (EL)
Δεγιαννάκης, Σταύρος (EL)
Φλώρος, Χρήστος (EL)

Τεχνολογικό Εκπαιδευτικό Ίδρυμα Αθήνας. Σχολή Διοίκησης και Οικονομίας. Τμήμα Διοίκησης Επιχειρήσεων. Κατεύθυνση Διοίκηση Επιχειρήσεων (EL)

The time-varying correlation between oil prices returns and European industrial sector indices returns, considering the origin of the oil price shock, is investigated. A time-varying multivariate heteroskedastic framework is employed to test the above hypothesis based on data from 10 European sectors. The contemporaneous correlations suggest that the relationship between sector indices and oil prices change over time and they are industry specific. In addition, the supply-side oil price shocks result in low to moderate positive correlation levels, the precautionary demand oil price shocks lead to almost zero correlation levels, whereas the aggregate demand oil price shocks generate significant changes in the correlation levels (either positive or negative). Both the origin of the oil price shock and the type of industry are important determinants of the correlation level between industrial sectors’ returns and oil prices. Prominent among the results is the fact that during the financial crisis of 2008 some sectors were providing diversification opportunities to investors dealing with the crude oil market. (EN)

journalArticle

Η τιμή του πετρελαίου επιστρέφει (EN)
Diag-VECH GARCH (EN)
Dynamic correlation (EN)
Δυναμική συσχέτιση (EN)
Oil price returns (EN)
Τομείς της χρηματιστηριακής αγοράς (EN)
Oil price shocks (EN)
Stock market sectors (EN)
Πολυπαραγοντικό ετεροσκεδαστικό πλαίσιο (EN)
Διαταραχές των τιμών του πετρελαίου (EN)
Multivariate heteroskedastic framework (EN)

ΤΕΙ Αθήνας (EL)
Technological Educational Institute of Athens (EN)

Journal of International Financial Markets, Institutions and Money (EN)

Ελληνική γλώσσα

2013-10

doi:10.1016/j.intfin.2013.05.007

N/A (EN)



*Η εύρυθμη και αδιάλειπτη λειτουργία των διαδικτυακών διευθύνσεων των συλλογών (ψηφιακό αρχείο, καρτέλα τεκμηρίου στο αποθετήριο) είναι αποκλειστική ευθύνη των αντίστοιχων Φορέων περιεχομένου.