In this dissertation, we examine the relationship between the volatility index VIX and the return of the stock market before and after a political event (elections) in different economies that have been affected with different ways from the recent financial crisis. Those countries are U.S, Germany, Japan, Greece. The purpose is to find short-term and long-term relationships between the two variables by quantifying their characteristics. For this reason, we will use the methodology Granger analysis, Cointegration and Linear models. Through this analysis, we will highlight the direction that the policymakers and the investors must follow to maximize their portfolio.
(EL)
Σκοπός της παρούσας μεταπτυχιακής εργασίας είναι να εξετάσουμε τη σχέση μεταξύ του δείκτη φόβου VIX με αποδόσεις του χρηματιστηριακού δείκτη πριν και μετά από κάποιο πολιτικό γεγονός (εκλογές) σε διαφορετικές οικονομίες που έχουν επηρεαστεί με διαφορετικό τρόπο από την πρόσφατη χρηματοοικονομική κρίση. Αυτές είναι η Η.Π.Α, Γερμανία, Ιαπωνία, Ελλάδα. Στόχος είναι να εντοπίσουμε βραχυχρόνιες και μακροχρόνιες σχέσεις μεταξύ των δυο μεταβλητών ποσοτικοποιώντας τα χαρακτηριστικά τους. Για το λόγο αυτό θα χρησιμοποιήσουμε μεθοδολογίες όπως Granger analysis, Cointegration και Linear models. Μέσα από την παραπάνω ανάλυση θα αναδείκουμε την κατεύθυνση που πρέπει να εστιάσουν οι διαμορφωτές πολιτικής και οι επενδυτές για βελτιστοποίηση του χαρτοφυλακίου τους.
(EL)
Πανεπιστήμιο Πατρών
