1. Home page
  2. Search

Υπόδειγμα τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων (CAPM) : εφαρμογή διμεταβλητού υποδείγματος και εκτίμηση επικινδυνότητας σε μετοχών του Χ.Α.Α.

This item is provided by the institution :
University of Thessaly   

Repository :
University of Thessaly Institutional Repositoty   

see the original item page
in the repository's web site and access all digital files if the item*



Υπόδειγμα τιμολόγησης περιουσιακών στοιχείων (CAPM) : εφαρμογή διμεταβλητού υποδείγματος και εκτίμηση επικινδυνότητας σε μετοχών του Χ.Α.Α. (EL)
Φωτεινός, Κωνσταντίνος (EL)
Πανεπιστήμιο Θεσσαλίας - Βιβλιοθήκη και Κέντρο Πληροφόρησης (EL)
Χάλκος, Γεώργιος Εμμ. (EL)
bachelorThesis (EN)
2007
2015-07-24T12:21:47Z
Ο κύριος σκοπός της παρούσας εργασίας είναι η πρακτική εφαρμογή του CAPM για δεκαπέντε μετοχές του Χρηματιστηρίου Αξιών Αθηνών για την περίοδο 15/11/2004 - 13/11/2006 χρησιμοποιώντας ημερήσιες αποδόσεις μετοχών. Ως απόδοση χωρίς κίνδυνο χρησιμοποιήθηκαν ημερήσιες αποδόσεις του LIBOR για την ίδια περίοδο, ενώ ως αποδόσεις χαρτοφυλακίου αγοράς θεώρησα τις αποδόσεις του Γενικού Δείκτη του Χ.Α.Α. Στο πρώτο κεφάλαιο γίνεται μία μικρή αναφορά στην ιστορία του Χ.Α.Α. ως κύριου και συνεπώς σημαντικότερου εκπροσώπου της ελληνικής Κεφαλαιαγοράς. Στο δεύτερο μέρος παρουσιάζεται η κατά Markowitz θεωρία χαρτοφυλακίου, μιλώντας για τους τρόπους υπολογισμού της απόδοσης και του κίνδυνου ενός αξιόγραφου, διαχωρίζοντας τον συνολικό κίνδυνο σε συστηματικό και μη-συστηματικό, επίσης έγινε λόγος για διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου και για αποτελεσματικό μέτωπο. Στο τρίτο μέρος αναπτύχθηκε η θεωρία της κεφαλαιαγοράς ως συνέχεια της θεωρίας του Markowitz, που ουσιαστικά αποτελεί το θεωρητικό υπόβαθρο για την διατύπωση του CAPM, σχηματίστηκε η CML και η SML, και αναλύθηκε η σημασία και ο τρόπος εξαγωγής, σε θεωρητικό επίπεδο, των συντελεστών βήτα (beta). Επίσης έγινε συνοπτική αναφορά στις εμπειρικές μελέτες που έγιναν για το CAPM. Στο τελευταίο μέρος της εργασίας, το τέταρτο, ξεφεύγουμε από το θεωρητικό επίπεδο και με την βοήθεια της οικονομετρίας εκτιμούμε τα υποδείγματα CAPM για τις δεκαπέντε μετοχές του Χ.Α.Α. Οι έλεγχοι που πραγματοποιήθηκαν για την εξασφάλιση υγειών αποτελεσμάτων ήταν: έλεγχος στασιμότητας, έλεγχος για πιθανό breakpoint, έλεγχος για σφάλμα εξειδίκευσης, έλεγχος για ARCH effect και έλεγχος κανονικότητας καταλοίπων. Η εργασία τελειώνει με την παρουσίαση της SML και του αποτελεσματικού μετώπου για τις δεκαπέντε αυτές μετοχές καθώς και με παράλληλα σχόλια και συμπεράσματα από την ανάλυση που πραγματοποιήθηκε. (EL)
ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΞΙΩΝ ΑΘΗΝΩΝ (EL)
ΚΕΦΑΛΑΙΟ -- ΕΛΛΑΔΑ (EL)
ΥΠΟΔΕΙΓΜΑ ΤΙΜΟΛΟΓΗΣΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥΧΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ (EL)
Πανεπιστήμιο Θεσσαλίας. Σχολή Ανθρωπιστικών και Κοινωνικών Επιστημών. Τμήμα Οικονομικών Επιστημών. (EL)
Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International (EN)
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/
free (EN)
University of Thessaly
University of Thessaly Institutional Repositoty
Βιβλιοθήκη & Κέντρο Πληροφόρησης
Διπλωματικές/Πτυχιακές Εργασίες ΠΘ
Διπλωματικές/Πτυχιακές Εργασίες (ΤΟΕ)
Τμήμα Οικονομικών Επιστημών (ΤΟΕ)



*Institutions are responsible for keeping their URLs functional (digital file, item page in repository site)