δείτε την πρωτότυπη σελίδα τεκμηρίου στον ιστότοπο του αποθετηρίου του φορέα για περισσότερες πληροφορίες και για να δείτε όλα τα ψηφιακά αρχεία του τεκμηρίου*
Χρηματοοικονομική και Τραπεζική με ειδίκευση στις Χρηματοδοτήσεις και Επενδύσεις - Finance and Investments
Ανθρωπέλος, Μιχαήλ
Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Χρηματοοικονομικής και Τραπεζικής Διοικητικής
Anthropelos, Michail
O σκοπός της παρούσας μεταπτυχιακής εργασίας είναι η ανάλυση των Hedge Funds τόσο ως προς το μέγεθός τους σαν επενδυτικό προϊόν όσο και οι επιδόσεις τους. Για την ανάλυση λήφθηκε υπόψιν τόσο οι βιβλιογραφικές αναφορές, όσο και μια ανάλυση δεδομένων τα οποία προέκυψαν από την βάση δεδομένων Hedge Funds Research Database. Η εν λόγω ανάλυση βασίστηκε στον προσδιορισμό των Sharpe Ratio Sortino Ratio, Value at Risk, καθώς και της εφαρμογής μιας γραμμικής παλινδρόμησης βάσει του μοντέλου του Jensen. Από την παρούσα έρευνα ως κύριο συμπέρασμα προέκυψε το γεγονός ότι τα hedge funds από το 2010 έως το 2021 παρουσιάζουν μια σημαντική πτώση ως προς την απόδοσή τους, γεγονός που αντικατοπτρίζεται τόσο στην βιβλιογραφική όσο και στην εμπειρική έρευνα.
Η παρούσα μελέτη χωρίζεται σε πέντε κεφάλαια με σκοπό την καλύτερη κατανόηση του αντικείμένου που πραγματεύεται.\\
Το πρώτο κεφάλαιο αποτελείται από μια εισαγωγή ως προς τα Hedge Funds, τα χαρακτηριστικά τους καθώς και τους περιορισμούς που τα διακατέχουν.\\ Το δεύτερο κεφάλαιο παρουσιάζει μια αναλυτική αναφορά ως προς τις κύριες στρατηγικές των Hedge Funds, για τις οποίες εφαρμόζεται και η εμπειρική ανάλυση.\\Το τρίτο κεφάλαιο παραθέτει μια βιβλιογραφική ανασκόπηση ως προς την απόδοση και το μέγεθος των Hedge Funds. Επόμενο είναι το τέταρτο κεφάλαιο, στο οποίο γίνεται αναφορά στην ανάλυση δεδομένων για τον προσδιορισό των αποδόσεων των hedge funds.\\ Τέλος, το κεφάλαιο 5 ολοκληρώνει την παρούσα έρευνα και παρουσιάζει τα κύρια συμπεράσματα που προέκυψαν, τους περιορισμούς καθώς και ορισμένες προτάσεις του συγγραφέα για τυχόν μελλοντική έρευνα.
The scope of this dissertation is to prepare a thorough analysis of the hedge funds industry in order to examine the size and the performance of the market. This analysis was conducted by both a literature review and an empirical analysis of publicly available data and more specifically from Hedge Funds Research database. Examination of the hedge fund industry was conducted by calculating Sharpe Ratio, Sortino Ratio, Value at Risk as well as by applying a linear regression using the Jensen model.
Our conclusions indicate that the aggregate performance of hedge funds within the period of 2010-2021 presented a notable decline, a fact which was observed in both literature review and the empirical analysis. The dissertation is divided into five chapters for better understanding. Initially, Chapter 1 is an introductory to the Hedge Funds, its characteristics, and their limitations as an asset class. Chapter 2 provides a thorough description of each hedge fund strategy. Chapter 3 indicates a literature review among the size and performance of hedge funds. Next comes Chapter 4 which presents the empirical analysis applied in order to determine the performance of hedge funds. Finally, Chapter 5 concludes the thesis and presents the main outcomes as well as its limitations and the suggestions for possible future research.
*Η εύρυθμη και αδιάλειπτη λειτουργία των διαδικτυακών διευθύνσεων των συλλογών (ψηφιακό αρχείο, καρτέλα τεκμηρίου στο αποθετήριο) είναι αποκλειστική ευθύνη των αντίστοιχων Φορέων περιεχομένου.
Βοηθείστε μας να κάνουμε καλύτερο το OpenArchives.gr.
