δείτε την πρωτότυπη σελίδα τεκμηρίου στον ιστότοπο του αποθετηρίου του φορέα για περισσότερες πληροφορίες και για να δείτε όλα τα ψηφιακά αρχεία του τεκμηρίου*
Σχολή Χρηματοοικονομικής και Στατιστικής. Τμήμα Στατιστικής και Ασφαλιστικής Επιστήμης
Εφαρμοσμένη Στατιστική
During the year 1973, three researchers who worked independently from different starting points, proposed one of the most fundamental models in modern Economic theory. The impact from this discovery was enormous, while these researchers were awarded the Nobel prize of Economics in 1997. The celebrated Black, Scholes and Merton’s risk neutral pricing formula altered the way in which one of the most important and traded class of financial instruments is priced. In addition, it shaped the way market practitioners and researchers perceive the stochastic behavior of traded risky assets. This new and vibrant field of Mathematical Finance is developing until now, attracting more and more researchers every year. The revolution that happens in the field of Computer Science paired with the growth of Financial Markets, has led to the development of new theoretical and numerical methods for the study of various financial derivatives including Barrier Options which are the main theme of this MSc thesis. The theoretical results and formulas concerning the fair price of barrier options that are reviewed in this thesis were also numerically verified using Monte Carlo simulation techniques. These techniques can easily be modified to estimate the price of more complex financial derivatives that may have intricate or intractable pricing formula.
Με εναρκτήριο έτος το 1973, τρεις ερευνητές με διαφορετικές αφετηρίες πρότειναν ένα από τα σημαντικότερα μοντέλα περιγραφής της Οικονομικής Επιστήμης. Ο αντίκτυπος που σημειώθηκε άμεσος. Ως αποτέλεσμα, οι συγκεκριμένοι ερευνητές τιμήθηκαν με το βραβείο Nobel των Οικονομικών το έτος 1997. Ο περίφημος τύπος τιμολόγησης ουδέτερου ρίσκου των Black, Scholes και Merton, όχι μόνο άλλαξε τον τρόπο με τον οποίο τιμολογείται μια σημαντική κατηγορία αξιογράφων της Αγοράς, αλλά επηρέασε ριζικά τον τρόπο που αντιλαμβάνονται ερευνητές και επαγγελματίες των Χρηματιστηρίων Παραγώγων την στοχαστική συμπεριφορά των κινήσεων των διαπραγματευόμενων αξιογράφων. Αυτό έδωσε νέα ώθηση στην Επιστήμη των Οικονομικών Μαθηματικών και έχει δημιουργήσει ένα ευρύ και αυτόνομο ερευνητικό πεδίο το οποίο αναπτύσσεται διαρκώς μέχρι και σήμερα. Σε συνδυασμό με την άνθηση του Χρηματιστηρίου, ενός Θεσμού-ακρογωνιαίου λίθου του σύγχρονου Πολιτισμού, και την Επανάσταση στην Επιστήμη των Υπολογιστών τις τελευταίες δεκαετίες, έχει δημιουργηθεί μια εναλλακτική πειραματική μεθοδολογία για την τιμολόγηση των Παράγωγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων, όπως τα Δικαιώματα Προαίρεσης με φράγματα, τα οποία αναλύονται στην παρούσα εργασία. Τα αποτελέσματα της μεθόδου Monte Carlo είναι συνεπή με αυτά που αναμένονται από το θεωρητικό μοντέλο και γενικεύονται ώστε να δίνουν εκτιμήσεις στην αξία αξιογράφων όπου είναι δύσκολο ή ανέφικτο να υπολογιστεί η αξία τους με κλειστό τύπο.
*Η εύρυθμη και αδιάλειπτη λειτουργία των διαδικτυακών διευθύνσεων των συλλογών (ψηφιακό αρχείο, καρτέλα τεκμηρίου στο αποθετήριο) είναι αποκλειστική ευθύνη των αντίστοιχων Φορέων περιεχομένου.
Βοηθείστε μας να κάνουμε καλύτερο το OpenArchives.gr.
