Στη παρούσα εργασία προσπαθούμε να κατασκευάσουμε υποδείγματα με τη μοντελοποίηση της μεταβλητότητας των αποδόσεων των χρηματιστηριακών δεικτών DAX και CAC40. Η βασική υπόθεση που γίνεται στα υποδείγματα ARMA ότι τα σφάλματα έχουν σταθερή διακύμανση (ομοσκεδαστικότητα) δεν ισχύει. Επομένως θα πρέπει να κατασκευάσουμε κατάλληλα μαθηματικά υποδείγματα για τη μεταβλητότητα. Πιο συγκεκριμένα θα επικεντρωθούμε σε δύο πολύ σημαντικές οικογένειες υποδειγμάτων, στα υποδείγματα ARCH/GARCH.
Όσον αφορά το τεχνικό μέρος της εργασίας, αυτή χωρίζεται σε τρία κομμάτια. Πιο συγκεκριμένα: στο πρώτο μέρος παρουσιάζεται το θεωρητικό υπόβαθρο, δίνοντας βάση στις χρονολογικές σειρές και στην ανάλυση τους καθώς και στα χαρακτηριστικά τους. Στο δεύτερο μέρος παρουσιάζεται η έννοια της μεταβλητότητας και η επιμέρους ανάλυση τους πάνω στους χρηματοοικονομικούς δείκτες μας. Στο τρίτο και τελευταίο μέρος ακολουθεί η οικονομετρική ανάλυση, βασιζόμενη σε τεχνικές των υποδειγμάτων ARCH/GARCH.
Πιο αναλυτικά στο Κεφάλαιο 1 παρουσιάζονται όλες οι απαραίτητες έννοιες των χρονολογικών σειρών καθώς επίσης γίνεται αναφορά και στα χαρακτηριστικά που εμφανίζουν οι χρονολογικές σειρές (συσχέτιση, στασιμότητα, κ.α). Στο Κεφάλαιο 2 γίνεται μια εισαγωγή στη μεταβλητότητα που εμφανίζουν οι χρονολογικές σειρές. Επίσης γίνεται αναφορά στα υποδείγματα μεταβλητότητας που υπάρχουν και θα μας απασχολήσουν στη μελέτη μας. Στο τρίτο και τελευταίο Κεφάλαιο ξεκινάει η έρευναανάλυση μας με σκοπό να βρούμε το βέλτιστο υπόδειγμα για τους χρηματοοικονομικούς δείκτες μας.
University of the Aegena
