δείτε την πρωτότυπη σελίδα τεκμηρίου στον ιστότοπο του αποθετηρίου του φορέα για περισσότερες πληροφορίες και για να δείτε όλα τα ψηφιακά αρχεία του τεκμηρίου*
Μέθοδοι εκτίμησης της αξίας σε κίνδυνο: μια εφαρμογή σε τραπεζικό χαρτοφυλάκιο
Η αξία σε κίνδυνο μιας θέσης (ή ενός χαρτοφυλακίου με πολλές θέσεις) δεν είναι τίποτε άλλο παρά μια τεχνική για την ποσοτικοποίηση των κινδύνων αγοράς, των κινδύνων δηλαδή που προκύπτουν από την έκθεση στις χρηματοοικονομικές αγορές. Πιο συγκεκριμένα, πρόκειται για μια εκτίμηση της μέγιστης αναμενόμενης χρηματικής απώλειας για ένα δεδομένο χρονικό ορίζοντα και για μια δεδομένη βεβαιότητα (επίπεδο εμπιστοσύνης). Παρόλο που υπάρχουν διάφορες μέθοδοι εκτίμησης της αξίας σε κίνδυνο, τόσο παραμετρικές όσο και μη παραμετρικές, δεν είναι όλες το ίδιο εύκολο και άμεσο να εφαρμοστούν. Σκοπός της παρούσας εργασίας είναι να παρουσιάσει τις τρεις βασικές μεθόδους που υπάρχουν και χρησιμοποιούνται στην πράξη για την εκτίμηση της αξίας σε κίνδυνο. Αναφερόμαστε φυσικά στην μέθοδο της: (α) ιστορική προσομοίωσης, (β) διακύμανσης-συνδυακύμανσης, και (γ) προσομοίωσης Monte-Carlo. Αφού περιγράψουμε και εξηγήσουμε τις μεθόδους αυτές, θα παρουσιάσουμε ένα παράδειγμα όπου χρησιμοποιούμε και τις τρεις αυτές μεθόδους για την εκτίμηση της αξίας σε κίνδυνο ενός υποθετικού χαρτοφυλακίου που αποτελείται από τις μετοχές των ελληνικών συστημικών τραπεζών
*Η εύρυθμη και αδιάλειπτη λειτουργία των διαδικτυακών διευθύνσεων των συλλογών (ψηφιακό αρχείο, καρτέλα τεκμηρίου στο αποθετήριο) είναι αποκλειστική ευθύνη των αντίστοιχων Φορέων περιεχομένου.
Βοηθείστε μας να κάνουμε καλύτερο το OpenArchives.gr.
Πανεπιστήμιο Αιγαίου
