Εμπειρική ανάλυση της αποτελεσματικότητας του συντελεστή βήτα

Το τεκμήριο παρέχεται από τον φορέα :
Εθνικό και Καποδιστριακό Πανεπιστήμιο Αθηνών   

Αποθετήριο :
Πέργαμος   

δείτε την πρωτότυπη σελίδα τεκμηρίου
στον ιστότοπο του αποθετηρίου του φορέα για περισσότερες πληροφορίες και για να δείτε όλα τα ψηφιακά αρχεία του τεκμηρίου*



Εμπειρική ανάλυση της αποτελεσματικότητας του συντελεστή βήτα

Παπασπύρος Γεώργιος (EL)
Papaspyros George (EN)

born_digital_postgraduate_thesis
Διπλωματική Εργασία (EL)
Postgraduate Thesis (EN)

2021


Είναι γνωστό από την θεωρία χαρτοφυλακίου, ότι οι ιστορικές αποδόσεις (returns) των μετοχών μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να προσδιοριστεί ο συστηματικός κίνδυνος αυτών των μετοχών, ο οποίος μετράτε μέσα από τον συντελεστή β. Ο βήτα εκτιμάται συνήθως με ημερήσια (daily), εβδομαδιαία (weekly) ή μηνιαία (monthly) ιστορικά δεδομένα αποδόσεων (returns). Ωστόσο η θεωρία δεν διευκρινίζει ποια συχνότητα δεδομένων είναι η κατάλληλη για την καλύτερη εκτίμηση του. Η χρήση διαφορετικών συχνοτήτων δεδομένων μας οδηγούν σε διαφορετικούς συντελεστές βήτα, ακόμα και όταν υπολογίζονται για το ίδιο χρονικό διάστημα. Αυτό το φαινόμενο είναι γνωστό στην βιβλιογραφία ως intervaling effect. Σε αυτή την εργασία θα προσπαθήσουμε να μελετήσουμε εμπειρικά το πιο πάνω φαινόμενο, χρησιμοποιώντας πέντε διαφορετικούς δείκτες από το χρηματιστήριο Αμερικής εκτιμώντας τα αντίστοιχα βήτα, με ημερήσια, εβδομαδιαία και μηνιαία δεδομένα. Επιπρόσθετα θα γίνει επισκόπηση προηγούμενων μελετών όπως αυτές αναφέρονται στη βιβλιογραφία που θα χρησιμοποιήσουμε σχετικά με τον συντελεστή βήτα, ώστε να έχουμε μια πιο σφαιρική άποψη για την αποτελεσματικότητα του σε διάφορα επίπεδα. (EL)
It is known from portfolio theory that the historical returns of shares can be used to determine the systemic risk of these shares, which you measure through factor beta. Beta is usually estimated with daily, weekly or monthly historical returns. However, the theory does not specify which data frequency is appropriate for its best estimation. Using different data frequencies leads us to different beta coefficients, even when calculated for the same time period. This phenomenon is known in the literature as the intervaling effect. In this paper we will try to study the above phenomenon empirically, using five different indicators from the US stock market estimating the respective beta, with daily, weekly and monthly data. In addition, previous studies as reviewed in the literature on beta will be reviewed to provide a more comprehensive view of its effectiveness at various levels. (EN)

Κοινωνικές, Πολιτικές και Οικονομικές επιστήμες

Κοινωνικές, Πολιτικές και Οικονομικές επιστήμες (EL)
Social, Political and Economic sciences (EN)

Ελληνική γλώσσα

Σχολή Οικονομικών και Πολιτικών Επιστημών » Τμήμα Οικονομικών Επιστημών » ΠΜΣ Εφαρμοσμένη Διαχείριση Κινδύνων » Κατεύθυνση Διαχείριση Κεφαλαίων και Κινδύνων
Βιβλιοθήκη και Κέντρο Πληροφόρησης » Βιβλιοθήκη Σχολής Οικονομικών και Πολιτικών Επιστημών » Βιβλιοθήκη Τμήματος Οικονομικών Επιστημών και Τμήματος Διοίκησης Επιχειρήσεων και Οργανισμών

https://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/




*Η εύρυθμη και αδιάλειπτη λειτουργία των διαδικτυακών διευθύνσεων των συλλογών (ψηφιακό αρχείο, καρτέλα τεκμηρίου στο αποθετήριο) είναι αποκλειστική ευθύνη των αντίστοιχων Φορέων περιεχομένου.