Predictability of the yield curve's slope in the Euro Area

This item is provided by the institution :
/aggregator-openarchives/portal/institutions/uoa   

Repository :
Pergamos Digital Library   

see the original item page
in the repository's web site and access all digital files if the item*



Predictability of the yield curve's slope in the Euro Area

Λιναρδάτος Κωνσταντίνος-Ιωάννης (EL)
Linardatos Konstantinos-Ioannis (EN)

born_digital_postgraduate_thesis
Διπλωματική Εργασία (EL)
Postgraduate Thesis (EN)

2021


Αρκετές μελέτες έχουν αποδείξει ότι υπάρχει συσχέτιση μεταξύ της κλίσης της καμπύλης απόδοσης και της οικονομική δραστηριότητα μιας χώρας, ιδιαίτερα όσον αφορά τις οικονομικά ανεπτυγμένες χώρες (Estrella & Χαρδούβελης 1991, Benzoni & Chyruk & Kelley 2018 και άλλοι). Το ερώτημα που τίθεται είναι αν αυτό είναι δυνατό να συμβεί στην Ευρωζώνη η οποία αποτελεί ένα μείγμα εθνικών οικονομιών με διαφορετικά χαρακτηριστικά, οικονομικούς κύκλους και προοπτικές. Ως αποτέλεσμα, είναι κρίσιμο να εξεταστεί εάν οι καμπύλες απόδοσης αυτών των χωρών αντικατοπτρίζουν τις οικονομικές προοπτικές τους καθώς και αν μπορούν να προβλέψουν μια μελλοντική οικονομική ύφεση ή ανάπτυξη. Αυτή η υπόθεση εξετάζεται μέσα από την ανάλυση ιστορικών δεδομένων για την περίοδο 2000-2020 ώστε να αξιολογηθεί η προβλεπτική ικανότητα της κλίση της καμπύλης απόδοσης για τις χώρες της Ευρωζώνης. Επιπλέον, η προβλεψιμότητα ερευνάται και μέσω μίας δεύτερης παλινδρόμησης που εξετάζει συγκριτικά την απόδοση των 10ετών κρατικών ομολόγων κάθε χώρας με το 10ετές ομόλογο της Γερμανίας. Τα αποτελέσματα επιβεβαιώνουν την αρχική σκέψη επιβεβαιώνοντας τη συσχέτιση των τα παραπάνω μεγεθών μέσω ισχυρών γραμμικών σχέσεων. (EL)
Several research studies show that a correlation exists between the yield curve’s slope and the economic activity of a country, especially regarding economically developed countries (Estrella & Hardouvelis 1991, Benzoni & Chyruk & Kelley 2018 and others). The question that arises is whether this is possible to happen in the Euro Area which is a mix of national economies with different characteristics, economic cycles and prospects. As a result, it is crucial to examine whether the yield curves of the whole area are reflecting the economic prospects of these countries and can specifically predict a future economic recession or growth. To examine this hypothesis, the scope of this research is to analyze historical data for the period 2000-2020 and assess the yield curve’s slope predicting power in the Euro Area economy for the aforementioned years. Additionally, the predictability is in parallel assessed through a second regression model that examines each country’s 10-years government bond yield in comparison with that of Germany. The results confirm the initial thought by confirming the correlation of the above quantities through a strong linear relationship. (EN)

Κοινωνικές, Πολιτικές και Οικονομικές επιστήμες

Κοινωνικές, Πολιτικές και Οικονομικές επιστήμες (EL)
Social, Political and Economic sciences (EN)

English

Σχολή Οικονομικών και Πολιτικών Επιστημών » Τμήμα Οικονομικών Επιστημών » ΠΜΣ Εφαρμοσμένη Διαχείριση Κινδύνων » Κατεύθυνση Διαχείριση Κεφαλαίων και Κινδύνων
Βιβλιοθήκη και Κέντρο Πληροφόρησης » Βιβλιοθήκη Σχολής Οικονομικών και Πολιτικών Επιστημών » Βιβλιοθήκη Τμήματος Οικονομικών Επιστημών και Τμήματος Διοίκησης Επιχειρήσεων και Οργανισμών

https://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/




*Institutions are responsible for keeping their URLs functional (digital file, item page in repository site)